S&P 500 пробивает узкий диапазон и обгоняет 200-дневную скользящую среднюю, инфляция и NFP впереди
S&P 500, доллар, прогноз ФРС, инфляция и темы для обсуждения NFP:
* Перспектива рынка : USDJPY медвежья ниже 137; EURUSD Бычий выше 1.0000; Золото по-медвежьи ниже 1750
* Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что ФРС, вероятно, снизит темпы повышения ставок в будущем, что не должно было стать неожиданностью, но стало катализатором акций.
* В то время как S&P 500 подскочил в своем узком диапазоне и 200-дневной SMA, доллар был заметно более сдержан в своем отступлении — предстоящий дефлятор PCE может существенно изменить этот фон.
Это, наконец, произошло: узкий диапазон эталонных рискованных активов был окончательно очищен во второй половине дня прошлой торговой сессии в США. Техническая веха была столь же безошибочной, как и фундаментальный катализатор, спровоцировавший этот шаг. В 18:30 по Гринвичу американские индексы начали повышаться в связи с комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла, которые поддерживают то, что уже упоминалось в различных источниках (наблюдения экономистов, спекуляции трейдеров и даже замечания других представителей ФРС), что замедление темпов повышения ставок было не за горами. Хотя это было основным ожиданием для FOMCНесмотря на то, что курс двигался вперед в течение нескольких недель, рынок, тем не менее, решил интерпретировать эхо как призыв к ралли для быков. Мало того, что S&P 500 удалось преодолеть 3,2-процентный диапазон, который он преодолел за последние 12 торговых дней, он также преодолел 200-дневную скользящую среднюю (впервые с 7 апреля) и, в конечном итоге, опубликовал свой второй по величине дневной индекс. ралли (3,1 процента) с мая 2020 года. Наверху есть дополнительные технические барьеры, но фундаментальная причина этого шага должна вызвать серьезное внимание у тех, кто ищет такое убеждение, которое вернет нас к долгосрочному бычьему рынку.
Рынки были чрезвычайно ограничены в течение последних нескольких недель, давление прорыва было очень высоким. Разрешение от таких узких торговых коридоров может происходить в двух формах: разрыв «необходимости», когда он разрешается без отчетливой фундаментальной мотивации, или один из «убеждений». Конечно, была определенная тяга, но последствия обновления не совсем отражают энтузиазм, измеряемый рынком. Проверка здравомыслия на эту фундаментальную неуверенность может быть оценена в динамике доллара США.. Хотя индекс DXY действительно снизился в течение дня, он не преодолел свой собственный диапазон и 200-дневную поддержку SMA, как зеркало индекса США. Чтобы оценить, насколько это необычно, мы смотрим на корреляцию между двумя тестами ниже. Я наложил перевернутый S&P 500, чтобы дать визуальное сравнение; но именно 20-дневная скользящая корреляция действительно сигнализирует о том, насколько значительным является отклонение. За последний месяц соотношение между долларом США и SPX составило -0,96. Показание -1,0 будет означать, что они двигались в идеальном зеркале друг друга.