Доллар США плывет на юг, поскольку Пауэлл продвигает дело ФРС. Как низко может упасть доллар?
Доллар США, доллар США, индекс DXY, ФРС, FOMC, AUD, CAD, NOK, NZD, реальная доходность — темы для обсуждения:
* Доллар США снова ослаб во время азиатской сессии после комментариев ФРС
* Рынки сочли высказывания Пауэлла недостаточно ястребиными, поскольку доходность казначейских облигаций снизилась.
* Долгосрочные инфляционные ожидания смягчились. Будет ли доллар США падать дальше?
Доллар США снова отстает после того, как комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла были интерпретированы рынками как голубиные настроения.
Доходность казначейских облигаций в части кривой сроком от 2 до 10 лет упала примерно на 15 базисных пунктов. 1-летняя записка не изменилась.
В то же время рыночные инфляционные ожидания превысили двухлетний срок, и в результате реальная доходность снизилась. Реальная доходность 10-летних облигаций упала на 23 базисных пункта, что еще больше подорвало «большой доллар».
На первый взгляд, комментарии Пауэлла согласуются с мнением многих других членов правления ФРС. То есть повышение ставок будет продолжаться, но не в таком гигантском размере, как ранее. Тем не менее, он подтвердил, что ставки будут расти.
В частности, по его словам, «время для замедления темпов повышения ставок может наступить уже на декабрьском заседании».
Рынки краткосрочных процентных ставок уже учли это с повышением на 50 базисных пунктов на декабрьском конклаве. Это было учтено в цене до и после комментариев Пауэлла, а также перед заседанием Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в прошлом месяце. Это продолжается и сейчас.
Г-н Пауэлл также сказал, что «учитывая наш прогресс в ужесточении политики, время такого смягчения гораздо менее важно, чем вопросы о том, насколько еще нам нужно будет повышать ставки, чтобы контролировать инфляцию, и сколько времени потребуется для удержания политика на ограничительном уровне».
Похоже, что рынки были готовы отреагировать так, как если бы они услышали то, что хотели услышать, независимо от того, что было сказано на самом деле. Связанные с ростом валюты AUD , CAD , NOK и NZD после этого продемонстрировали наибольший рост.
Данные США были неоднозначными, но ВВП США был немного лучше, чем ожидалось, на 2,9% в годовом исчислении к концу третьего квартала, а не на ожидаемых 2,8%.
Базовый PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, также превысил прогноз 4,5% и составил 4,6% в квартальном исчислении до конца октября.
Обзор региональной экономической ситуации ФРС Бежевая книга также был опубликован в одночасье. Это выявило восприятие замедления экономической активности в будущем.
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показывают, что спекулянты имеют короткие позиции в долларах США на сумму 1,8 миллиарда долларов США. Индекс доллара США (DXY) в ноябре показал самое большое месячное снижение с 2010 года.