Прогноз цены на золото: золото возвращается к ключевому сопротивлению по мере снижения доходности
Мы только что закончили суровый третий квартал для рискованных активов, и уже в четвертом квартале появился луч надежды, поскольку доходность казначейских облигаций США начала квартал с отката. Это помогло снять давление с ряда рынков, ключевыми из которых являются акции и сырьевые товары. Более важный вопрос, конечно, заключается в том, является ли это передышкой от более крупной тенденции или началом новой, и я думаю, что большая часть мира, вероятно, остановилась на первом, а не на втором. Таким образом, любая сила, которую мы видим в рискованных активах на основе падающей доходности, кажется временной темой в более широкой картине. Если откаты действительно останутся в игре, они могут снова быстро развернуться, когда мы столкнемся со следующим важным фактором, который напомнит миру, что ФРС еще не закончила повышать ставки.
На прошлой неделе доходность 10-летних облигаций достигла нового 11-летнего максимума на уровне 4%. Это произошло в четверг, в то самое время, когда золото достигло дна, установив новый двухлетний минимум. И поскольку ставки продолжают расти, фон для золота остается медвежьим. Более высокие ставки означают больше альтернативных издержек при инвестировании в инструменты, не приносящие доход, и хотя это может повлиять не на каждого инвестора в золото, но на некоторых оно влияет, и это приводит к изменению баланса спроса и предложения на золото, что приводит к созданию более долгосрочных долгосрочные тенденции, подобные тем, которые мы наблюдали в течение этого года, поскольку ФРС усилила свою ястребиную позицию в усилиях по борьбе с инфляцией.
Возможно, не случайно, что в том же месяце, когда ФРС наращивает QT, продолжая повышать ставки, цены на золото пробили дно двойного дна, как это наблюдалось на прошлой неделе. В долгосрочной перспективе это имеет медвежий оттенок, поскольку линия шеи формации находится в области предшествующего сопротивления, ставшего поддержкой. Та же область сопротивления сегодня была в игре перед пандемией, помогая установить максимумы для золота, и быстро вернулась в игру в начале 2021 года в качестве поддержки, которая выдержала многочисленные перегибы в течение восемнадцати месяцев после этого. До двух недель назад, то есть.
ЗОЛОТО В ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ
Шаг назад на графике подчеркивает привлекательность долгосрочной темы с акцентом на недавнем прорыве поддержки линии шеи для формирования двойной вершины . Это также подчеркивает некоторый контекст для продолжения медвежьих сценариев, сосредоточив внимание на уровне 1567 и, возможно, более важном, области около 1454, которая сливается с серией минимумов колебания с ноября 2019 года по март 2020 года, что соответствует 61,8% коррекции Фибоначчи . крупного переезда 2016-2020 гг.
ЗОЛОТО КРАТКОСРОЧНОЕ
Я подчеркивал это в статье на прошлой неделе, но , вообще говоря, трейдеры хотят продавать сопротивление и покупать поддержку. Конечно, существуют стратегии прорыва, направленные на противоположное — продажа на отпечатках новых минимумов или покупка на толчках вверх к новым максимумам. Но в золоте в последнее время этот стиль прорыва показался мне особенно опасным во время этого недавнего падения. Таким образом, терпение является приоритетом для золотых медведей, поскольку откаты могут быть особенно жестокими, как мы видели в первые две недели сентября, когда золото подорожало до 1746 долларов после теста поддержки в предыдущем месяце на психологическом уровне 1700.
И это цена, которая может вернуться в игру в ближайшее время, поскольку в настоящее время в золоте работает краткосрочная коррекция, и может быть больше возможностей для движения. На прошлой неделе золото нашло поддержку выше-минимум на предыдущем сопротивлении, нанесенном на график около 1650. Это произошло вскоре после теста сопротивления на более высоком-хай, и быки продолжали продвигать последовательность до сих пор на этой неделе.
В начале недели ожидается краткосрочный нисходящий клин, который также имеет признаки бычьего флага . Это заставляет сосредоточиться на продвижении к уровням сопротивления около 1690 или, возможно, даже 1700. Движение вверх к любому из этих уровней сопротивления может потенциально открыть дверь для долгосрочных медведей, но, опять же, трейдеры захотят прочитать ценовое действие , чтобы почувствовать, что продавцы могут использовать этот отскок, чтобы занять позицию в долгосрочных трендах.